在指数调整到年线附近，也是2900的关口，这个位置再去恐慌就没意思了，仓位重的再抗一下，仓位轻的胆大一点，之前我们的策略是保守参与，现在是适当加仓。
行业挖掘机：
一、玲珑轮胎：万亿市场空间，国内行业龙头，业绩加速放量（招商证券）
二、杰瑞股份：钻井设备持续火爆，油服盈利修复超预期（招商证券）
三、澜起科技：内存接口芯片全球龙头（新时代证券）
功夫研究院点评：周一的下跌又超过了40个点，这两天一天是贸易谈崩，一天是人民币破7，原本预期着杀伤力会强，但实际上个股的反应没有那么强烈，没有出现大面积跌幅超过5%的情况，市场中位数是-1.2%，也就是一半的股票跌幅都小于各大指数，这样的市场已经不错了。现在指数调整到年线附近，也是2900的关口，这个位置再去恐慌就没意思了，仓位重的再抗一下，仓位轻的胆大一点，之前我们的策略是保守参与，现在是适当加仓。
情绪温度计：昨日两市上涨家数674家，涨跌停比41:13，昨涨停今表现2.77%，炸板率27%。根据各项数据量化出两市情绪温度为20，市场赚钱效应接近冰点，近期外围市场不稳定，继续保持轻仓或空仓状态。
（一）玲珑轮胎：万亿市场空间，国内行业龙头，业绩加速放量（招商证券）
1、轮胎是具备消费类属性的汽车零部件，拥有万亿级市场规模。
在替换市场中，由于消费者对于轮胎产品的认知度偏低，其消费行为受品牌力影响较大，从而使得轮胎产品的品牌溢价差异化显著。 全球替换市场需求稳定，且中国替换市场仍具备高增长空间。
国内乘用车 胎市场，常年被外资品牌垄断。玲珑轮胎不断进行技术与资本的积累，目前其生产工艺和产品性能已达大多数国内外知名整车企业配套标准。
2、销量逆市增长，ASP 与毛利率持续提升。
2019 年上半 年全国轮胎外胎总产量为 4 亿条，同比降 1.0%。在轮胎行业整体下滑以及国
内车市持续低迷的严峻考验下，公司实现产品销量逆势增长。
公司 上半年业绩超预期主因来自于以泰国工厂代表的海外零售超预期。泰国工厂 19H1 实现营业收入 22.64 亿元， 净利润 4.77 亿元（+76.01%），净利润率达 21%。
3、“5+3”战略为国际化布局保驾护航
公司积极践行“5+3”战略，即国内 5 个生产基地，国外 3 个生产基地。“5+3”战略不仅帮助公司规避国际贸易壁垒，更能增强公司消化订单的 灵活性和机动性，为公司国际化布局保驾护航。目前，战略布局已显成效：玲珑泰国工厂上半年订单“供不应求”。未来塞尔维亚工厂有望复制泰国工厂盈利模式，辐射欧洲客户，塞尔维亚项目预计明年投产。
（二）杰瑞股份：钻井设备持续火爆，油服盈利修复超预期（招商证券）
1.油气装备收入提升显著，油服业务的盈利能力大为改善
经过了 3 年的低谷期，从 17 年底到 18 年已经大幅修复。杰瑞能服收入同比增速 24%，但净利润增速高达 422%，占上市公司净利润比例由 12%提升至 25%，净利率 17.9%，主要是经过不断的精细化管理，杰瑞油服技术在不断提升，在市场热情的催化下，盈利能力修复到历史相对高点。
2.杰瑞电驱压裂技术或将催生新一轮设备投入，明年有望大幅放量
技术进步带来的页岩气开采成本的下降，有望催生新一轮设备投入，页岩气开采技术的不断进步，是催生公司长远发展的主要动力；另一方面新产品有望解决传统压裂设备对三大件的进口依赖，突破产能瓶颈，4 月新产品发布会已接到小批量订单，明年有望大幅放量。
3.上半年订单持续火爆，强烈推荐杰瑞股份
公司设备和服务 70%以上用于页岩气，而国内页岩气开采技术不断突破，市场有望进一步爆发，和2004/05 年美国油气市场情况类似，中国压裂设备将进入高速成长期。作为压裂设备双龙头之一，杰瑞股份显著受益于能源安全大战略，在电驱动新产品领域领先半个身位，对内凭借核心部件代理商隐形壁垒优势，保证行业火爆时产品及时供应。行业周期性波动中兼具成长性，属于优质好公司。
（三）澜起科技：内存接口芯片全球龙头（新时代证券）
1.内存接口芯片全球龙头
澜起科技作为内存接口芯片龙头，已成功进入国际主流内存、服务器和云计算领域，并占据全球市场的主要份额。
2.云计算&IDC 支撑服务器市场持续扩张，内存接口芯片市场快速崛起
2018 年全球内存接口芯片市场规模约为 5.7 亿美元，占全球服务器市场规模的份额为 0.81%。我们认为在未来 5G 建网的 IT 化趋势下，云计算、5G、AI、IOT 将成为未来 5 年推动服务器增长的主要驱动力，内存接口芯片市场将持续增长。
3.公司持续高研发投入、竞争优势明显，津逮服务器 CPU 未来可期
公司是全球内存接口芯片的主要供应商之一，在 DDR4 阶段逐步确立了行业领先优势。公司核心团队强大、持续高研发投入，研发投入占营收比超过 15%。当前，积极布局研发 DDR5 内存接口芯片，有望加强其在内存接口芯片领域的竞争优势，此外，公司联合 Intel、清华推出的津逮服务器平台已经开始量产，受益于自主可控下国产替代，津逮服务器平台未来成长可期。